Золотая лихорадка в цифровую эпоху: рост криптовалют, обеспеченных товарами

В беспрецедентную для рынка цифровых активов неделю криптовалюты обеспеченные товарами, класс активов, соединяющий традиционные финансы и технологию блокчейн, пережили исторический всплеск эмиссии. Этот резкий рост, обусловленный практически исключительно токенами, обеспеченными золотом, поднял недельные объёмы эмиссии до самого высокого уровня как минимум за пять лет. Новый рекорд, более чем вдвое превышающий предыдущий пик, установленный в 2021 году, свидетельствует о существенном изменении настроений инвесторов и растущем интересе к материальным активам в условиях нестабильной мировой экономики.

Катализатором этой внезапной золотой лихорадки в мире криптовалют стала политическая и экономическая шоковая волна, вызванная международной торговлей. Предупреждение Швейцарской ассоциации драгоценных металлов, ключевого отраслевого органа, о возможном введении 39-процентной пошлины США на швейцарский импорт вызвало всплеск эмоций на золотом рынке. Швейцария, мировой центр аффинажа золота и крупный экспортёр в США, оказалась в эпицентре бури. Эта новость привела к тому, что фьючерсы на золото на короткое время достигли нового исторического максимума в 3500 долларов, что сразу же привлекло внимание к их цифровым аналогам.

Хотя угроза введения пошлин была позднее разъяснена представителем Белого дома, что привело к снижению как спотовых, так и фьючерсных цен на золото, первоначальной реакции рынка оказалось достаточно, чтобы спровоцировать невероятный ажиотаж вокруг выпуска токенов, обеспеченных золотом. Это событие подчеркивает уникальное положение криптовалют, обеспеченных товарами, как отзывчивой и гибкой альтернативы для инвесторов, стремящихся к вложению в драгоценные металлы без логистических сложностей, связанных с физическим владением.

Искра: геополитическая напряженность и реакция рынка

История этого всплеска — наглядный пример того, как макроэкономические события могут напрямую влиять на рынок криптовалют. Швейцария, страна, не имеющая собственных золотых рудников, является локомотивом мировой торговли золотом, перерабатывая более 50% мирового золота. Она выступает в качестве центрального узла, получая необработанное золото из различных источников и перерабатывая его в высококачественные слитки, являющиеся стандартом для мировых рынков, включая широко торгуемые килограммовые слитки на фьючерсной бирже Comex в Нью-Йорке.

Объявление о введении 39%-ной пошлины на швейцарский импорт, что, как сообщается, было направлено на устранение растущего торгового дисбаланса, стало серьёзным ударом. Кристоф Вильд, президент Швейцарской ассоциации производителей и торговцев драгоценными металлами , назвал это решение «ещё одним ударом» по торговым отношениям Швейцарии с США. Реклассификация золотых слитков весом в один килограмм и 100 унций в качестве облагаемых налогом товаров фактически сделала их экспорт в США экономически невыгодным для швейцарских аффинажных заводов. Это не только вызвало шок предложения, но и внесло новый уровень неопределённости в мировую торговлю слитками.

Немедленная реакция рынка стала классическим «бегством в безопасное место». Инвесторы, предвидя сокращение предложения и потенциальный рост цен, подняли фьючерсы на золото до рекордного максимума. Эта быстрая и решительная реакция подчеркнула неизменный статус золота как инструмента хеджирования от геополитической и экономической нестабильности.

Роль токенов, обеспеченных золотом, на современном рынке

Криптовалюты обеспеченные товарами, особенно те, которые привязаны к золоту, предлагают уникальное ценностное предложение, позволяющее им извлекать выгоду из подобных рыночных колебаний. Подкрепленные физическими резервами, хранящимися в безопасных хранилищах, эти токены предоставляют все преимущества владения золотом — осязаемым, проверенным временем средством сбережения — в сочетании с эффективностью и доступностью цифрового актива.

Такие токены, как Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG), ненадолго превысили отметку в $3390, отражая скачок цен на фьючерсы. Эти токены, созданные на основе публичных блокчейнов, можно мгновенно переводить через границы, минуя традиционный, зачастую медленный и дорогостоящий процесс перемещения физических слитков. Эта возможность особенно важна в периоды рыночной напряженности, когда скорость имеет решающее значение. Возможность совершать транзакции в долях тройской унции также снижает барьер для входа, позволяя более широкому кругу инвесторов получить доступ к золоту.

По данным RWA.xyz, платформы, специализирующейся на токенизированных реальных активах, объём выпуска криптовалют обеспеченных товарами, достиг впечатляющих $439 млн за одну неделю. Это более чем вдвое превышает предыдущий рекорд в $195 млн, установленный в 2021 году, и наглядно демонстрирует стремительно растущий рынок этих цифровых активов.

Меняющийся ландшафт криптовалют, обеспеченных товарами

Рост популярности криптовалют обеспеченных товарами, является частью более масштабной тенденции, известной как токенизация реальных активов (RWA). Цель этого движения — перенести традиционные активы, такие как недвижимость, предметы искусства и товары, на блокчейн, открывая новые уровни ликвидности, прозрачности и доступности. Для золота, рынка, на котором долгое время доминировали институциональные игроки и сложные финансовые инструменты, такие как ETF и фьючерсы, это открывает новую революционную парадигму.

Преимущества цифрового золота

Растущая популярность токенов, обеспеченных золотом, обусловлена несколькими вескими причинами.

• Доступность и долевое владение : в отличие от физического золота, которое часто покупается в виде крупных и дорогих слитков или монет, токены позволяют владеть долевой собственностью. Инвестор может купить крошечную часть тройской унции, что делает инвестиции в золото доступными для любого владельца криптовалютного кошелька, независимо от его капитала.
• Ликвидность и торгуемость : обеспеченные золотом токены можно торговать круглосуточно на мировых криптовалютных биржах, что обеспечивает гораздо большую ликвидность, чем традиционные рынки золота. Продажа физического золота может включать поиск покупателя, проверку подлинности золота и ожидание расчётов. С токеном этот процесс происходит мгновенно.
• Безопасность и прозрачность : Физическое золото, обеспечивающее эти токены, хранится в проверенных хранилищах. Такие эмитенты, как Tether Gold и Paxos Gold, регулярно предоставляют подтверждения соответствия своих резервов количеству токенов в обращении. Эта прозрачность, ключевая особенность технологии блокчейн, обеспечивает уровень доверия, которого сложно достичь при других формах владения золотом.
• Устранение расходов на хранение : владение физическим золотом сопряжено с расходами и хлопотами, связанными с его безопасным хранением, будь то в домашнем сейфе или банковском хранилище. Владельцы токенов, обеспеченных золотом, фактически платят эмитенту токенов символическую комиссию, что гораздо эффективнее, чем обеспечение физической безопасности.

Проблемы и перспективы на будущее

Несмотря на недавний всплеск, криптовалюты обеспеченные товарами, сталкиваются с трудностями. Неопределенность в сфере регулирования остается серьезной проблемой. В то время как некоторые юрисдикции стремятся принять эти активы, другие все еще не могут определиться с их классификацией и регулированием. Зависимость от кастодиана для хранения физических активов — еще одна потенциальная проблема, хотя прозрачные подтверждения со стороны крупных эмитентов помогают снизить этот риск.

Будьте в курсе, читайте последние новости прямо сейчас!

Однако будущее криптовалют обеспеченных товарами, выглядит многообещающим. Недавние события на рынке продемонстрировали их эффективность как гибкого, ликвидного и доступного инструмента для инвестирования в традиционные активы. По мере того, как мир становится всё более взаимосвязанным и цифровым, привлекательность финансового инструмента, сочетающего в себе непреходящую ценность золота и безграничную эффективность блокчейна, вероятно, будет расти. Рекордный выпуск этих токенов на этой неделе — это не просто рыночная аномалия, а, возможно, проблеск будущего в том, как мы инвестируем в традиционные активы и взаимодействуем с ними.

Поделитесь своими мыслями и мнениями по этому вопросу в нашей группе в VK, канале Telegram или в разделе комментариев ниже